2016银行中级资格《个人理财》知识点:投资规划概述 及 投资工具分析方法
来源:网络  园友关注度 79   发布于:3/21/2016 10:03:49 PM


  投资规划

  【考点】概述

  1. 投资规划:资产配置和投资组合方案,实现投资目标的过程,有双重意义:一是一种理财规划,二是实现其他理财规划目标的手段

  2. 投资与投资规划:投资是资产配置的过程,是投资规划的关键核心内容

  3. 资产配置与投资组合

  4. 投资目的:抵御通货膨胀、实现资产增值、获取经常性收益
 

  投资工具分析方法

  1.基本面分析、C公司层面(基本情况分析、经营能力分析、财务分析)>

  2.技术面分析

  A、技术分析的假设:市场行为反映一切信息(反映性)、证券价格沿趋势移动(趋向性)、历史会重演(重演性)

  3.债券分析

  (1)收益率测度

  A即期收益率=票面利息/债券价格 B到期收益率=贴现率

  平价发行时:票面利率=即期利率=到期收益率 溢价发行时:票面利率》即期利率》到期收益率 折价发行时:票面利率《即期利率《到期收益率

  (2)债券定价=债券价值=债券各期利息现值之和+债券到期日面值现值

  债券价格随时间的关系:临近到期日时,债券价格趋近于票面价值;溢价发行债券,债券价格不断下降;折价发行债券,债券价格不断上升;平价发行债券,债券价格保持不变。

  (4) 债券风险

  A.利率风险:债券价格与利率反向变动 B.信用风险(违约风险),是债券投资最主要的风险之一。信用等级:长期债券三等九级(AAA\AA\A\BBB\BB\B\CCC\CC\C)、短期债券四等六级(A-1\A-2\A-3\B\C\D) C.汇率风险 D.再投资风险

  4.心理分析

  投资组合业绩评价

  1. 直接比较法

  2. 风险调整系数评价法:夏普比率《=(投资组合收益率-无风险收益率)/投资组合标准差》、

  特雷诺指数《=(投资组合收益率-无风险收益率)/?贝塔系数》、詹森指数《=投资组合

  收益率-必要收益率,必要收益率=[无风险收益率+?*(市场收益率-无风险收益率)],参考财务管理知识》

 
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